‘Business as usual’ for Dorel Industries after terminating go-private deal

MONTREAL — Dorel Industries Inc. says it will continue to pursue its business strategy going forward after terminating an agreement to go private after discussions with shareholders.

« Moving ahead. Business as usual, » a spokesman for the company said in an email on Monday.

A group led by Cerberus Capital Management had previously agreed to buy outstanding shares of Dorel for $16 apiece, except for shares owned by the family that controls the company’s multiple-voting shares.

But Dorel chief executive Martin Schwartz said the Montreal-based maker of car seats, strollers, bicycles and home furniture pulled the plug on a deal on the eve of Tuesday’s special meeting after reviewing votes from shareholders.

“Independent shareholders have clearly expressed their confidence in Dorel’s future and the greater potential for Dorel as a public entity, » he said in a news release.

Dorel’s board of directors, with Martin Schwartz, Alan Schwartz, Jeffrey Schwartz and Jeff Segel recused, unanimously approved the deal’s termination upon the recommendation of a special committee.

The transaction required approval by two-thirds of the votes cast, and more than 50 per cent of the votes cast by non-family shareholders.

Schwartz said enhancing shareholder value remains a top priority while it stays focused on growing its brands, which include Schwinn and Mongoose bikes, Safety 1st-brand car seats and DHP Furniture.

Dorel said the move to end the go-private deal was mutual, despite the funds’ increased purchase price offer earlier this year.

It said there is no break fee applicable in this case.

Montreal-based investment firm Letko, Brosseau & Associates Inc. and San Diego’s Brandes Investment Partners LP, which together control more than 19 per cent of Dorel’s outstanding class B subordinate shares voiced their opposition to the amended offer, which was increased from the initial Nov. 2 offer of $14.50 per share.

« We believe that several minority shareholders shared our opinion, » said Letko vice-president Stephane Lebrun, during a phone interview.

« We are confident of the long-term potential of the company and we have confidence in the managers in place.”

Pandemic funds helping Montreal businesses build for a better tomorrow

Many entrepreneurs have had to tap into government loans during the pandemic, at first just to survive, but now some are using the money to better prepare their businesses for the post-COVID future.

One of those businesses is Del Friscos, a popular family restaurant in Dollard-des-Ormeaux that, like many Montreal-area restaurants, has had to adapt from a sit-down establishment to one that takes orders online for takeout or delivery.

“It was hard going from totally in-house seating,” said Del Friscos co-owner Terry Konstas. “We didn’t have an in-house delivery system, which we quickly added. There were so many of our employees that were laid off that wanted to work so we adapted to a delivery system and added platforms like Uber and DoorDash.”

Helping them through the transition were emergency grants and low-interest loans from the federal and provincial governments, some of which are directly administered by PME MTL, a non-profit business-development organization established to assist the island’s small and medium-sized businesses.

Konstas said he had never even heard of PME MTL until a customer told him about them and when he got in touch, he discovered there were many government programs available to help his business get through the downturn and build for the future. “They’ve been very helpful right from day one,” said Konstas.

“We used some of the funds to catch up on our suppliers and our rents, the part that wasn’t covered from the federal side, and we used some of it for our new virtual concepts,” he said, referring to a virtual kitchen model which the restaurant has since adopted.

The virtual kitchen lets them create completely different menu items from the casual American Italian dishes that Del Friscos is known for and market them under different restaurant brand names. Under the Prasinó Soup & Salad banner, they sell healthy Greek options and their Stallone’s Sub Shop brand offers hearty sandwiches, yet the food from both is created in the same Del Friscos kitchen.

Downtown Montreal office, retail vacancies continue to rise

Some of downtown Montreal’s key economic indicators are heading in the wrong direction.

Office and retail vacancies in the city’s central core continued to climb in the fourth quarter of 2020, according to a quarterly report released Thursday by the Urban Development Institute of Quebec and the Montréal Centre-Ville merchants association. The report, whose first edition was published in October, aims to paint a socio-economic picture of the downtown area.

The survey also found office space available for sublet had increased during the fourth quarter, which may foreshadow even more vacancies when leases expire. On the residential front, condo sales fell as new listings soared — a sign that the downtown area may be losing some of its appeal to homeowners.

“It’s impossible not to be preoccupied by the rapid increase in office vacancies,” Jean-Marc Fournier, the former Quebec politician who now heads the UDI, said Thursday in an interview.

Still, with COVID-19 vaccinations set to accelerate in the coming months, “the economic picture is bound to improve,” he said. “People will start returning downtown. It’s much too early to say the office market is going to disappear.”

Public health measures implemented since the start of the pandemic almost a year ago — such as caps on office capacity — have deprived downtown Montreal of more than 500,000 workers and students. A mere 4,163 university and CEGEP students attended in-person classes in the second quarter, the most recent period for which figures are available. Border closures and travel restrictions have also brought tourism to a standstill, hurting hotels and thousands of local businesses.

Seventy per cent of downtown workers carried out their professional activities at home more than three days a week during the fourth quarter, the report said, citing an online survey of 1,000 Montreal-area residents conducted last month.

Learjet, the private plane synonymous with the jet-set, nears end of runway

MONTREAL — Learjet, the sleek private jet used by celebrities for decades, is ending production this year, following a slump in demand due to competition from newer and less-expensive rivals.

Long before COVID-19 hit demand in 2020, the arrival of less-expensive similar-sized models from Embraer SA and Textron Inc’s Cessna eroded Learjet demand.

Created by American entrepreneur Bill Lear, the Learjet 23 first took off from Wichita, Kansas in 1963, forging a new market for modern business aircraft with owners like Frank Sinatra, while shattering speed records.

Some 3,000 Learjets, which seat up to nine passengers, have since taken to the skies with a bullet-shaped nose, capable of flying close to the speed of sound at Mach 0.81.

Bombardier, which acquired Learjet in 1990, said last week production would end this year. But it will service the plane, which accounts for about 42% of its in-service fleet of just under 5,000 business aircraft, according to JETNET data.

Learjet’s performance, described by some private pilots as the closest they’d ever get to flying a fighter jet, couldn’t beat rivals’ lower cost.

« Less equipped aircraft at smaller price points drove demand, » Bombardier spokesman Mark Masluch said.

Embraer’s Phenom, for example, listed for about $9 million, compared with a Learjet 75, at around $13 million.

« Customers want a nice Mercedes in that segment, but I don’t know if they want a Ferrari anymore, » said aerospace analyst Rolland Vincent, comparing Learjet to the Italian sports car.

Meanwhile, wealthy buyers increasingly sought larger-cabin jets, like General Dynamics Corp’s Gulfstream and Bombardier’s own Global series with showers, beds and ranges connecting far-flung cities without refueling.

LOSING GROUND

Keeping older planes relevant through upgrades in an industry that covets the latest model is a useful lesson for planes like Bombardier’s Challenger 650, said Vincent.

Masluch said the 650 remains competitive in its market space and appeals to certain segments.

« It’s been a cash cow for them, » Vincent said of the 600 plane family which first flew in 1978. « But cash-cows have a way of getting fat. »

Bombardier’s plans for a larger Learjet 85, made of lightweight composites, didn’t materialize, ending in a $1.2 billion write-down in 2015.

Bombardier tried to compete on price in 2019, by launching the Liberty Learjet 75 at $9.9 million.

The plane nabbed an order as an air ambulance, a niche vocation for the Learjet.

Still, Learjet lost ground, with just 11 deliveries last year, compared with 112 deliveries in 2001, according to JETNET data and Bombardier.

« At the end of the day there were more current options out there, » said Guardian Jet managing partner Don Dwyer.

But the fast and sleek Learjet will always have its supporters, said Adam Twidell, chief executive at Private Fly.

The global booking service for charter flights still gets requests from passengers to « ‘keep my Lear waiting,' » he said.

Brivia Group announces the construction of Phase 2 of LB9 rental condo project

QUÉBEC CITY, Feb. 15, 2021 /CNW Telbec/ – Building on the success of Phase 1, Brivia Group, a fast-growing Québec real estate developer and investor, is pleased to announce the start of construction of Phase 2 of LB9 rental project. Located in the Lebourgneuf sector, a stone’s throw from the Vidéotron Centre, the 15-storey, sleekly designed tower will be built in a booming neighbourhood.

« We are proud that this unique real estate project in Québec City region can expand and continue to contribute to the revitalization of the area, » said Mr. Kheng Ly, Founder, President and Chief Executive Officer of Brivia Group. Québec City is undergoing a transformation with quality real estate projects like LB9 that stand out and integrate harmoniously into the urban landscape of the area through the exceptional quality of their architectural design. Brivia Group is pleased to be pursuing its development by participating in this dynamism and in the growth of the neighbourhood’s businesses. »

Similar to the first tower, completed in June 2020 and already 95% occupied, Brivia Group is once again offering architectural features that provide an exceptional view of the city.  Phase 2 of LB9 project will have 15 floors – three more than Phase 1 – and 218 apartments, including studios, 2½, 3½, 4½ and 5½. There will be well-furbished common areas including a fitness room, an indoor pool, a lounge and indoor parking.

The project is designed for a broad clientele looking for a semi-urban lifestyle in a natural environment close to services and major highways. The talented professional team of the project are from Québec City and Montréal, such as architect Jean-Pierre Bart, interior designer Jacques Bellemare and construction company TB4 inc. The building is expected to be delivered at the end of 2022.

With popcorn sales banned, some movie theatre owners say it’s not worth it to reopen

MONTREAL — Though Quebec’s movie theatres will soon be allowed to reopen, a ban on selling popcorn and another snacks has some owners questioning if it’s even worth it to have the show go on.

Mario Fortin, general manager of Rosemont’s Cinema Beaubien and Cinema du Parc, said he had his “fingers crossed, waiting for them to give us a little bit of a miracle” when he was first required to shut down in the fall. The news that theatres would be permitted to re-open for March break came as a relief, even with restrictions such as needing to close before curfew and limiting the number of customers. That was, until he learned on the ban on snack selling.

“They’re taking away a big part of our business that makes it important for us,” he said.

Quebec Premier Francois Legault said Thursday there will be financial compensation offered to make up for banning popcorn sales.

Guzzo Cinemas president Vincenzo Guzzo said the announcement came as a surprise to him as well. He anticipates many parents will avoid theatres if they can’t give their kids the full movie experience.

“It just doesn’t make sense. It’s like taking a child to an ice cream parlour and telling them they can only have the cone without the ice cream in it,” he said.

Aside from keeping audiences away, not being able to sell food also cuts into the bottom line. Theatres only take a portion of the money from each ticket sold and rely on the sale of popcorn, candy and soft drinks to stay afloat. Guzzo said if he can’t sell snacks, he won’t bother re-opening.

“If 50 per cent of your revenue comes from concessions, you’re now limited to only 50 per cent of box office revenue,” he said. “Once you look at the 55 to 60 per cent royalties we have to give, there’s no way that 20 per cent of our total revenue could ever compensate.”

Liberal MNA Andre Fortin said he was puzzled by the Legault government’s decision.

“I think the fact that popcorn be allowed or not is a discussion that needs to happen between government, public health and the movie theatre association,” he said. “But that discussion should have happened before the government put it out in public.”

“I’m very curious as to why theatres pose a threat and not cinemas, why certain activities were not re-instated,” said Parti Quebecois leader Paul St-Pierre Plamondon.

Mario Fortin said despite the challenges, he still plans to re-open.

“We have to figure this all out. My accountant has been my best friend today.” 

À partir de 2025, toutes les voitures de Jaguar seront 100 % électriques

Tesla ne sera plus le seul constructeur automobile à concevoir uniquement des modèles électriques. Le britannique Jaguar Land Rover, spécialiste du haut de gamme, a annoncé que sa marque de luxe Jaguar allait devenir tout électrique à partir de 2025. Une nouvelle stratégie « verte » qui vise la neutralité carbone d’ici à 2039. Cette annonce intervient alors qu’en France le gouvernement a débloqué 100 M€ pour tenter d’atteindre les 100 000 bornes de recharge électriques.

La marque, utilisée notamment par le Premier ministre britannique Boris Johnson, entend ne proposer que des modèles électriques d’ici à 2025. Cette filiale de l’Indien Tata Motors indique dans un communiqué vouloir « se réimaginer », sous la houlette de son nouveau directeur général Thierry Bolloré, ex-directeur de chez Renault.

Jaguar Land Rover promet d’investir plus de 2,8 Mds€ par an, dont une grande partie dans l’électrique, mais prévient que sa transformation va entraîner une réduction sensible de ses activités hors production au Royaume-Uni.

Incertitudes sur l’emploi

Le constructeur précise toutefois ne pas vouloir fermer d’usine. Celle de Solihull, dans le centre de l’Angleterre, abritera sa plateforme 100 % électrique Jaguar. En revanche, il ne donne pas plus de détails sur les répercussions en termes d’emplois.

Si Jaguar va basculer rapidement en tout électrique, ce ne sera pas le cas pour Land Rover. Cette dernière va lancer six modèles électriques dans les cinq prochaines années, le premier en 2024. L’objectif est ensuite que tous les modèles de Jaguar et Land Rover soient disponibles en 100 % électriques d’ici à la fin de la décennie.

Forte augmentation des demandes de remboursement de voyage

La plateforme de services juridiques en ligne Neolegal a observé que les demandes sur son site pour récupérer l’argent d’un voyage annulé à cause de la COVID-19 ont bondi de 218%, depuis qu’un couple de Rimouski a remporté une victoire contre Air Transat aux petites créances, fin janvier.

« Depuis mars 2020, de nombreux voyageurs n’ont toujours pas reçu de remboursements de leur vol ou de leur voyage annulé mais ont plutôt reçu des crédits voyage de la part des transporteurs et des agences de voyage. Cette situation est inacceptable pour certains qui jugent que comme ils n’ont pas reçu la prestation, ils sont en droit d’être remboursés », indique un communiqué de l’entreprise.

Philip Hazeltine, président de Neolegal, confirme : « Les gens qui nous appellent sont très frustrés par la situation et veulent faire valoir leur droit à la justice pour ne pas perdre l’argent investi ». En janvier 2021, la Cour des Petites Créances de Rimouski a donné raison à un couple de voyageur qui réclamaient à Air Transat près de 5 000$.

Mise en demeure
Pour espérer récupérer son argent, la première étape est d’envoyer une mise en demeure à la compagnie aérienne ou à l’agence de voyage. « C’est le démarrage de toute procédure juridique. Cela fait comprendre à la partie adverse que nous sommes sérieux dans nos demandes et cela la met face à ses responsabilités. Chez Neolegal, nous avons envoyé plusieurs milliers de mises en demeure depuis le démarrage de la crise », précise monsieur Hazeltime.

Le textile reste un fléau pour l’environnement malgré de nombreuses initiatives écologiques

Les acteurs du textile veulent changer l’image écologique désastreuse du secteur, du fait des émissions de CO2 (cinquième rang mondial des différents usages), des rejets de fibres plastiques en mer, de la consommation d’eau et d’espace nécessaire à la culture du coton, des pollutions liées aux teintures, notamment au Bangladesh et en Chine, sans compter les conditions sociales, jusque dans les ateliers clandestins dont la mafia s’est fait une spécialité en Italie.

Un collectif réunissant les Galeries Lafayette, Etam, Petit Bateau, Vestiaire collective, La Redoute, Éram, Bocage, vient de s’engager, d’ici à 2024, à collecter les produits usagés pour leur recyclage ou leur revente en seconde main, soutenir la production française, les matières premières bio, etc.

Le développement du marché de l’occasion

Voilà qui conforte le développement du marché du vêtement d’occasion, en plein essor, via les sites comme Vinted, les rayons en grande surface alimentés par la start-up Patatam ou les points de vente liés Ding Fring du Relais.

Reste que la filière textile française, en dépit des efforts de son organisme de collecte et de recyclage Refashion, créée par la loi de 2007, est loin de neutraliser l’impact des 648 000 tonnes de vêtements et chaussures vendues en 2019. Soit l’équivalent de trois porte-conteneurs géants pleins à ras bord, nécessaires pour délivrer une moyenne de trente-neuf pièces d’habillement par Français et par an.

20 milliards de dollars de bénéfices

Un tiers seulement de ces 648 000 tonnes sont collectées. Parmi elles, la moitié des pièces triées sont réexpédiées vers les pays pauvres d’Afrique et d’Asie. Le reste est transformé en chiffons industriels, isolant pour voitures, rembourrage pour matelas.

Une partie redevient du fil. Mais les fibres mélangées sont impossibles à récupérer, or une étude néerlandaise a montré que 41 % des étiquettes indiquent une composition fausse. De plus, les fibres récupérées doivent être mélangées à une majorité de fibres neuves pour que le tissage soit de qualité. Le recyclage est donc loin d’être satisfaisant.

Bruxelles devrait proposer, en 2021, qu’un taux de fibres recyclées soit imposé dans tous les textiles neufs, comme cela se fait déjà pour les bouteilles plastiques. L’industrie devrait pouvoir y faire face : les géants mondiaux du secteur, menés par Nike, Zara, LVMH, Kering, Hermes ou Adidas, ont engrangé plus de 20 milliards de dollars de bénéfices en 2019, selon le cabinet d’étude McKinsey.

L’Agence de mobilité durable et Jalon s’unissent

Montréal (Québec), le 16 février 2021 – En collaboration avec la Ville de Montréal, c’est avec enthousiasme que l’Agence de mobilité durable (l’« Agence ») et Jalon annoncent aujourd’hui leur regroupement au sein de l’Agence. Toutes les deux soutenues financièrement par la Ville de Montréal et présentant des missions similaires, l’intégration de Jalon au sein de l’Agence vise à assurer des retombées optimales en matière de mobilité durable, en adéquation avec les orientations de la Ville de Montréal.

Les champs d’intervention propres à chacun des organismes permettront, une fois regroupés, d’offrir une gamme plus étendue de solutions en matière de mobilité durable : les activités de Jalon visant l’analyse des enjeux de mobilité et la mobilisation de partenaires pour le déploiement de solutions innovantes et de projets d’expérimentation en mobilité durable, et celles de l’Agence au niveau de l’implantation et de la mise en place de solutions dans son créneau d’activités.

« Ceci est une excellente nouvelle pour les deux organisations et arrive à un moment tout à fait opportun, alors que l’Agence réalise actuellement son exercice de planification stratégique. Cette alliance permettra de consolider l’expertise et le savoir-faire en mobilité durable des deux entités, en regroupant les ressources de Jalon dans les différentes équipes de l’Agence », a souligné Éric Alan Caldwell, responsable de l’urbanisme et de la mobilité au comité exécutif de la Ville de Montréal.

« Le regroupement des deux organisations vient soutenir la mission et affirmer le rôle de l’Agence dans l’écosystème de la mobilité montréalaise. L’expertise de Jalon lui permettra du même coup de maximiser son potentiel d’innovation et la mise en œuvre de solutions concrètes. Cette annonce témoigne de la volonté de l’administration municipale de propulser les initiatives de mobilité urbaine dans le contexte de l’urgence climatique, ainsi que de profiter de la relance économique pour appuyer la transformation du secteur du transport », a pour sa part mentionné M. Luc Rabouin, responsable du développement économique et commercial et du design au comité exécutif de la Ville de Montréal.

Ultimement, ce regroupement viendra renforcer le rôle central de l’Agence dans le développement de la mobilité durable, de l’électrification des transports et des transports intelligents et assurer une masse critique de talents et d’expertises.

« Nous voyons ce regroupement comme une occasion unique d’accélérer le développement de notre expertise en mobilité urbaine et durable et aussi comme étant tout à fait naturel, compte tenu que les deux entités collaborent déjà sur certains projets tels que le déploiement de vélos-stations et l’élaboration d’une stratégie de mutualisation du stationnement », a indiqué M. Laurent Chevrot, directeur général de l’Agence de mobilité durable. « Notre souhait à l’Agence est de capitaliser sur les expertises complémentaires de tous les employés, afin notamment de permettre à l’Agence de favoriser une mobilité plus durable. »

« Toute l’équipe de Jalon est heureuse de joindre les rangs de l’Agence et d’embarquer dans cette nouvelle aventure », a mentionné Mme Danielle Charest, présidente-directrice générale de Jalon. « Accélérer et accompagner l’innovation et les changements de pratique est un enjeu incontournable pour faire avancer nos sociétés vers une mobilité plus durable. Depuis 2017, Jalon a été au cœur de plusieurs projets significatifs notamment en matière de logistique urbaine. Dans une vision de continuité des affaires et des activités au sein de l’Agence, nous poursuivrons nos efforts actuels pour rendre la mobilité plus durable et inclusive, en nous intéressant entre autres, aux sujets de piétonisation et d’aménagement urbain, à la logistique urbaine, et à la dépendance à l’auto. »

L’intégration se fera de manière graduelle et devra être complétée au cours de l’année 2021.